Modelos de frontera estocásticadistribución de la ineficiencia

Zusammenfassung

Resumen Esta tesis doctoral se propone evaluar el efecto que el establecimiento de un determinado supuesto distribucional del término de ineficiencia puede tener sobre la estimación del modelo de frontera estocástica. En este contexto, se plantean tres objetivos generales relacionados con el desarrollo metodológico en el proceso de selección del supuesto distribucional, la evaluación del efecto del supuesto distribucional sobre la estimación del modelo y la selección del supuesto distribucional que mejor representa los valores reales. En el marco teórico, se amplía la metodología existente sobre los supuestos distribucionales half normal y normal truncada y se obtienen las distribuciones teóricas correspondientes al supuesto exponencial en modelos de frontera estocástica de producción y costes con el fin de contrastar la validez de los mismos. Además, se presenta el planteamiento teórico necesario para analizar qué distribución es la más apropiada para el término de efectos de ineficiencia de un modelo frontera estocástica de producción o costes dada una muestra concreta. A continuación, en el marco empírico se resuelve el problema de selección de la distribución del término de ineficiencia en el caso del sistema bancario español en 2009. Se trata de un sector en el que la obtención de una estimación precisa de la ineficiencia tiene especial relevancia en la actualidad, dado que es un importante indicador para la toma de decisiones estratégicas de índole empresarial, institucional e incluso político. Los resultados obtenidos permiten concluir que la forma distribucional más adecuada para el término de ineficiencia depende de la muestra analizada. En concreto, la distribución más apropiada para la muestra de cajas de ahorros es la half normal, mientras que para la muestra conjunta de cajas de ahorros y bancos es la exponencial. Además, se observa que el supuesto distribucional influye significativamente en los resultados de ineficiencia estimada. De hecho, el establecimiento del supuesto half normal en el término de ineficiencia de la frontera estocástica produce sobreestimaciones (o infraestimaciones) de la ineficiencia (o eficiencia) media del sistema bancario español con respecto a las estimaciones realizadas bajo el supuesto exponencial. Abstract This doctoral thesis aims to evaluate the effect that the establishment of a particular distributional assumption on the inefficiency term can have on the estimation of the stochastic frontier model. In this context, there are three general objectives related to methodological development in the selection process of the distributional assumption, the evaluation of the effect of the distributional assumption on the model estimation and the selection of the distributional assumption that best fits the current values. In the theoretical framework, the existing methodology about half normal and truncated normal distributional assumptions is extended and the theoretical distributions are obtained for the exponential case in production and costs stochastic frontier models in order to contrast their validity. It also presents the theoretical process to analyze what is the most appropriate distribution for the inefficiency term of a production or costs stochastic frontier model given a particular sample. The empirical framework solves the selection problem of the distribution of the inefficiency term in the case of the Spanish banking system in 2009. This is a sector in which obtaining an accurate estimate of inefficiency is especially relevant at present, as it is an important indicator for strategic decision making such business, institutional and even political. The results indicate that the most suitable distributional form for inefficiency term depends on the sample. Specifically, the most appropriate distribution for the sample of savings banks is the half normal, while for the total sample of banks and savings banks is the exponential. Furthermore, it is observed that the distributional assumption significantly influences the estimated inefficiency results. In fact, a half normal assumption of the inefficiency term in the stochastic frontier generates overestimates (or underestimates) of the average of inefficiency (or efficiency) in the Spanish banking system in regards to the exponential assumption.