Modelización de las expectativas y estrategias de inversión en mercados de derivados

Abstract

Este artículo trata sobre la inversión en mercados de derivados y desarrolla un procedimiento inferencial Bayesiano para evaluar el precio de las opciones que permite combinar formalmente la información de las series históricas de precios del subyacente y opciones con las expectativas del inversor sobre la evolución en tendencia y volatilidad del subyacente. Se propone también un problema dinámico de programación lineal entera, basado en las estimaciones Bayesianas del modelo anterior, para determinar el número óptimo de opciones a compra/vender que maximiza el beneficio estimado neto de la cartera. Esta metodología se aplica en el Mercado Español de Derivados Financieros.