La comparabilidad de la información contable en Europaefectos de la manipulación contable sobre el nivel de conservadurismo

Resumen

El objetivo de este trabajo es analizar las diferencias internacionales en el nivel de conservadurismo contable, excluyendo el efecto de la manipulación del beneficio en tres países europeos, Francia, Alemania y Reino Unido. Estos países representan regímenes contables distintos y cuentan con diferencias institucionales determinantes, tanto en la magnitud como en el signo de las prácticas de manipulación. En concreto, los países de Europa continental incluidos en el análisis, presentan características institucionales que incentivan la manipulación del resultado contable a la baja, pudiendo afectar significativamente a los resultados de los trabajos empíricos sobre conservadurismo del resultado, quedando éste sobrevalorado al tener en cuenta cifras de beneficio ?manipuladas? a la baja por motivos muy distintos al reconocimiento de ?malas noticias?. Hasta el momento, los resultados procedentes de estudios anteriores no han apreciado un grado de conservadurismo del resultado superior en el Reino Unido, país que sin embargo, por su mayor riesgo de litigio y su menor conservadurismo del balance, hace prever un sesgo conservador del resultado superior al de los países de Europa continental. Aplicando el modelo de regresión inversa de Basu (1997), los resultados, comparados con los obtenidos utilizando como variable dependiente el resultado publicado, es decir, aquel sujeto a posibles manipulaciones, muestran que, una vez excluidos los ajustes discrecionales por devengo de la cifra de resultados, como aproximación al grado de manipulación contable, el nivel de conservadurismo decrece notablemente en Francia y Alemania, mientras que se mantiene en el Reino Unido. Asimismo, el cálculo de los ajustes discrecionales por devengo demuestra que en Francia y Alemania las prácticas de manipulación están dirigidas a la minoración del nivel de resultados.