Implicaciones de los escándalos financierosevidencia para México

Resumen

La tesis doctoral está estructurada por una parte teórica y otra parte empírica. La parte teórica persigue analizar y reflexionar sobre los principales fraudes habidos en la historia y su relación con el trabajo del auditor. De esta manera, exponemos y analizamos la legislación internacional y mexicana existente en relación con el papel del auditor ante el fraude, considerando lo establecido por los diferentes organismos encargados de regular la profesión contable, tales como el IFAC, AICPA, ICAC, IMCP, entre otros, sobre la responsabilidad del auditor en la detección e información de fraude. Del mismo modo, analizamos las implicaciones de los escándalos financieros, con un énfasis especial en las consecuencias del escándalo Enron sobre la función de auditoría, concretando cuáles han sido los aspectos que han fallado en la auditoría y en los informes. Analizamos también las nuevas regulaciones que han surgido a raíz de dicho fraude. También, analizamos y desarrollamos las diversas investigaciones de carácter empírico relacionadas con el fraude en auditoría, clasificándolas de acuerdo al tema y objetivo del trabajo. En la parte empírica, por un lado desarrollamos los fundamentos teóricos de la denominada metodología event study mediante la aplicación del modelo de mercado. Nuestro estudio se centra en el mercado de valores mexicano, y pretende aportar evidencia empírica sobre el efecto en la cotización bursátil de las empresas del mercado mexicano ante el escándalo Enron y su efecto en la reputación del auditor. Para ello utilizaremos las cotizaciones diarias de las empresas cotizadas en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), durante un período que abarca de junio de 2001 a diciembre de 2002, con el fin de calcular los retornos anormales mediante el establecimiento de dos fechas-evento, con el fin de determinar si existe reacción ante estos acontecimientos. Por otro lado pretendemos establecer si existen factores determinantes del importe de los honorarios del auditor, tras el escándalo Enron. En este caso, nuestro análisis empírico pretende conocer las variables que ayudan a explicar dichos factores en México, además de contrastar si existen economías de alcance que generen de manera conjunta la determinación de los honorarios de auditoría y consultoría. Los resultados revelan, que en el mercado continuo mexicano las empresas auditadas por Arthur Andersen, la Otras Grandes Firmas y las No Grandes Firmas, no sufrieron efectos negativos en sus cotizaciones por la pérdida de reputación del auditor derivado del escándalo Enron, para ninguna de las fechas evento. Por otro lado nuestro análisis empírico muestra, que en México los factores que se consideran como determinantes de los honorarios del auditor están relacionados con el tamaño de la empresa cliente, la complejidad de las operaciones, el riesgo de la empresa, la prestación de servicios de consultoría, la reputación de auditor, la pertenencia a determinados sectores y los años 2002-2005. Asimismo, revela que los conocimientos adquiridos en los trabajos de consultoría son aprovechados en los de auditoría y viceversa.